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日債收益率周二（5月9日）全線上行，周一時，日本股市疲弱表現一度引發市場避險需求，不過今日早間日本央行行長植田和男關于可能退出貨幣寬松政策的言論，令日債市場謹慎情緒快速升溫。

截至5月9日尾盤，10年期日債收益率報0.424%，上行1.3BP；3年期和5年期日債收益率分別上行0.2BP和1.2BP，報-0.022%和0.13%。超長端品種同步走弱，20年期和30年期日債收益率分別報1.043%和1.277%，分別走高1.6BP和1.5BP。

一級市場方面，日本財務省上午招標的6個月期貼現國債實際發行3.25萬億日元，投標倍數為3.93倍，市場需求良好，平均價格收益率為-0.1684%；財務省同日招標的10年期國債實際發行2.18萬億日元，投標倍數為3.59倍，市場需求良好，平均價格收益率為0.426%。

基本面上，日本3月份消費者價格同比上漲3.2%；3月家庭支出較上年同期下降1.9%，市場預估中值為上升0.4%。另一項數據顯示，日本3月實質薪資同比下降2.9%，連續第12個月下降。

對此，日本央行預計，由于進口成本下降，該項數據在今年晚些時候將降至2%以下。日本央行行長植田和男也在日本國會作證時指出：“如果央行認為2%的通脹率以可持續和穩定的方式實現，該行將結束收益率曲線控制政策，并開始收縮資產負債表。”

市場人士認為，目前值得關注的現象是，日本央行多年的大規模寬松政策壓低了日本國內的債券收益率，日本各銀行前兩年已大量買入美債。這意味著，在美聯儲收緊政策之際，這些銀行將面臨債券賬面巨額虧損的風險。

實際上，在幾家美國銀行關閉后，日本金融服務局也敦促各家銀行檢查是否準備好應對社交媒體輿情和網上銀行業務帶來的風險。不過，鑒于日本央行的存款基礎和強勁的資產負債表，日本官員近期一直在淡化發生類似事件的風險。