5月，多個熱點城市優質地塊供應帶動房企拿地熱情回升。前5月，百強房企拿地規模同比降幅繼續收窄，不過，投資主力仍是頭部房企，超6成新增貨值集中于TOP10房企，碧桂園、龍湖等民營房企加速回歸。

業內人士認為，未來土地市場仍將延續近期“局部火熱、整體偏冷”的格局，頭部的央國企以及部分地方民企仍是拿地主力軍。

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超6成新增貨值集中于TOP10

中指研究院的數據顯示，1-5月，百強房企拿地總額4290億元，拿地規模同比下降8.4%，降幅較上月收窄4.75個百分點，降幅繼續收窄。TOP100企業招拍掛權益拿地總額占全國300城土地出讓金的比例為64.2%。

從新增貨值來看，華潤置地、建發房產、招商蛇口占據榜單前三位。1-5月，華潤置地以累計新增貨值783億元占據榜單第一；建發房產、招商蛇口緊隨其后，累計新增貨值規模分別為536億元和447億元。

克而瑞中心的數據顯示，截至5月末，銷售百強房企的新增貨值總額達到6465億元，前5月投資總額為3478億元。在集中度方面，TOP10房企新增貨值占百強總量的62%，較2022年同期大幅提升13個百分點，在市場低位運行期間，新增貨值的集中度反而有更明顯的提升。

單月拿地金額來看，據克而瑞研究中心統計，華潤、招商5月拿地超過百億，且幾乎投資均分布在二線城市，兩家企業近三個月拿地始終保持在拿地金額TOP10，其中華潤前五月拿地金額近490億元，2023年月均拿地金額較2022年月均增長10%，1-5月拿地銷售比0.34，遠高于行業平均。

克而瑞研究中心指出，當前市場投資主導依舊是頭部房企，這一點從拿地金額TOP100房企中單月拿地平均額不足20億元也可見一斑。而拿地金額TOP20中，央國企占到17個，僅龍湖、濱江、偉星3家民企。

“局部火熱、整體偏冷”格局或延續

5月，蘇州、成都等多個熱點一二線城市進行了集中供地，優質地塊供應帶動房企拿地熱情略有恢復。

對于當前的市場形勢，克而瑞研究中心指出，5月份核心城市土地市場依舊維持火熱態勢，從多幅熱點地塊民企參與度提升來看，一方面是優質地塊依舊僧多粥少、競爭激烈，另一方面民企投資積極性正在回升。但總體而言，無論是參拍房企數量和最終成交結果來看，依舊是“老面孔”的央國企居多，且多為頭部房企。

同時，不同城市分化進一步加劇，優勢地區的優質地塊成為企業投資側重點。中指研究院指出，銷售復蘇較好的熱點一二線城市，其土拍熱度有所回升，但絕大多數三四線城市土地市場仍低溫運行，結合企業拿地情況來看，城市選擇高度集中。

另外，碧桂園、龍湖等民營房企加速回歸，深耕房企增儲訴求明確。中指研究院指出，自3月以來，龍湖分別在深圳、合肥、長沙、上海、杭州、天津等地拿地，企業也表示將聚焦城市的核心區域；4-5月，碧桂園先后在佛山、太原、杭州競得五塊地塊，在5月23日杭州第四批集中供地中成交的9宗地均被民營房企摘得，平均溢價率達9.4%。此外，成都、天津、寧波等城市土拍中也涌現民營企業，本土民企拿地信心有所修復。預計隨著房企在核心城市補貨意愿提升，深耕房企增儲訴求明確，將是近期土地市場中的新增力量。

展望后市，克而瑞研究中心則認為，當前市場銷售不斷走弱，此前“小陽春”需求釋放殆盡，房企現金流并未得到明顯改善，投資策略也是選擇收斂、聚焦核心城市。因此，未來土地市場仍將延續近期“局部火熱、整體偏冷”的格局。核心城市核心地塊依舊會“僧多粥少”，甚至部分城市外圍區域也會因“擠壓效應”產生封頂、搖號地塊，競爭進一步加劇。但對于大部分三四線城市，尤其是長三角和粵港澳之外的低能級城市，短期熱度難見起色，底價成交是常態。就拿地企業而言，未來頭部的央國企以及部分地方民企仍是主力軍。